關于印發《〈企業可持續披露準則——基本準則（試行）〉應用指南》的通知
財會〔2025〕21號
國務院有關部委、有關直屬機構，各省、自治區、直轄市、計劃單列市財政廳（局），新疆生產建設兵團財政局，有關單位：?
根據《企業可持續披露準則——基本準則（試行）》（財會〔2024〕17號），財政部會同外交部、國家發展改革委、工業和信息化部、生態環境部、商務部、中國人民銀行、國務院國資委、金融監管總局、中國證監會研究制定了《〈企業可持續披露準則——基本準則（試行）〉應用指南》，現予印發，在實施范圍及實施要求作出規定之前，由企業自愿實施。?
財政部
2025年9月3日
《企業可持續披露準則——基本準則（試行）》應用指南?
一、關于價值鏈?
《企業可持續披露準則——基本準則（試行）》（以下簡稱本準則）第四條規定，企業開展可持續信息披露應當考慮價值鏈情況。?
（一）價值鏈范圍確定的原則。?
企業可持續風險、機遇和影響不僅源自企業自身的經營活動，還源自上下游價值鏈活動。企業獲取價值鏈信息需要從其不控制或者不具有所有者權益的各方收集，導致獲取必要信息以確定其價值鏈的范圍具有很大挑戰。本準則未規定企業需要考慮的價值鏈范圍，企業應當以向可持續信息基本使用者提供可合理預期會影響企業發展前景的重要信息為依據，合理確定價值鏈范圍。為減輕負擔，本準則允許企業使用相稱性原則確定與每項可持續風險、機遇和影響有關的價值鏈的范圍，包括價值鏈廣度和構成。?
（二）價值鏈中風險、機遇和影響范圍的重新評估。?
企業在發生重大事件或者情況發生重大變化時，應當重新評估其整個價值鏈中所有受影響的可持續風險、機遇和影響的范圍。此類重大事件或者情況的重大變化通常包括：?
1.企業的價值鏈發生重大變化；?
2.企業的業務模式、活動或者組織結構發生重大變化；?
3.企業的可持續風險、機遇和影響發生重大變化。?
二、關于信息的關聯?
本準則第六條規定，企業應當關注可持續信息和財務報表信息的關聯、可持續信息和與財務報表一同披露的其他信息之間的關聯。?
可持續信息和財務報表信息的關聯，包括定量信息之間的關聯，以及敘述性信息和財務報表相關信息之間的關聯。可持續信息中包含的定量化、貨幣化的財務數據與財務報表存在結構性關聯，主要體現在資產、負債、收入、費用、現金流入、現金流出等多個方面。敘述性信息和財務報表相關信息之間的關聯，包括企業戰略、指標和目標與財務報表相關信息之間的關聯等。例如，在提供關聯信息時，企業可能需要說明其戰略、用于計量目標實現進展的指標對財務報表或者財務規劃的影響。企業應當關注可持續信息與財務報表信息的關聯，以共同反映企業的整體績效和長期價值創造能力。?
與財務報表一同披露的其他信息，是指在企業年度報告中包含的除財務報表和審計報告以外的財務信息和非財務信息，通常包括管理層討論與分析等。企業應當關注此類關聯，通過建立可持續信息與其他信息之間的邏輯鏈接，揭示企業可持續活動與其整體戰略、風險管理和利益相關方溝通的協同性，便于可持續信息使用者識別企業可持續發展投入如何轉化為財務績效，有利于企業重塑自身價值定位、構建未來競爭力。?
三、關于可持續信息使用者?
（一）關于可持續信息基本使用者。?
本準則第八條將投資者、債權人作為可持續信息基本使用者，旨在為投資者、債權人和企業可持續發展之間建立資金和信息的橋梁，有助于投資者、債權人作出與向企業提供資源相關的決策。這些決策通常包括買入、賣出或者持有權益和債務工具，提供或者償還貸款及其他形式的信貸，對影響企業經濟資源使用的管理層行動行使表決權或者以其他方式施加影響。其中，投資者更加關注其投資的風險和回報，需要可持續信息來幫助其更加全面地評估企業長期財務表現、風險管理及增長潛力，尤其是環境、社會和治理因素對投資回報的影響，以此判斷投資價值，確保投資的安全性和收益性；債權人更加關注企業的償債能力和財務穩定性，尤其是環境、社會和治理風險對財務狀況的影響，需要可持續信息來幫助其判斷償債能力和違約風險，保障債權的安全。?
（二）關于政府及其有關部門和其他利益相關方。?
除投資者、債權人之外，可持續信息使用者還包括政府及其有關部門和其他利益相關方。政府及其有關部門關注企業經營活動是否合法合規、對社會的貢獻及對環境的影響，需要可持續信息來制定宏觀政策和進行宏觀調控，對企業的可持續活動進行市場監管與規范、對公共資源進行分配與引導，推動國家可持續發展戰略的實現。在其他利益相關方中，業務伙伴，是指與企業有直接商業往來或者合作關系的組織或者個人，通常以經濟利益為核心目標，基于合同或者協議建立，旨在通過合作實現雙方的商業利益。如供應商、分銷商、客戶、戰略合作伙伴等。社會伙伴，是指與企業在社會責任、可持續發展或者社區發展方面有合作關系的組織或者個人，通常不以經濟利益為核心目標，而是為了促進社會公益、環境保護或者社區福祉。如非政府組織、社區組織、學術機構、媒體機構等。?
四、關于重要性評估?
本準則第九條規定，可持續信息披露應當符合重要性原則。企業應當結合具體適用的企業可持續披露準則的要求，按標準開展重要性評估。重要性評估是識別、判斷和披露可持續風險、機遇和影響的核心流程，是企業管理和監督可持續信息披露工作的基礎。?
（一）重要性評估整體流程。?
步驟一：確定初步議題清單。?
1.確定評估范圍與邊界。?
分析以下企業活動和業務關系：?
（1）分析企業戰略、業務活動、財務報表、價值鏈等。?
（2）梳理法律法規、行業政策，同業對標。?
（3）識別受影響的利益相關方。?
2.建立初始議題清單。?
（1）基于企業可持續披露具體準則等梳理議題。?
（2）結合行業特性、業務模式、價值鏈等補充議題。?
（3）通過政策分析、同業分析等完善議題清單。?
步驟二：開展可持續風險和機遇信息的重要性評估。?
1.評估因素：可持續風險和機遇發生的可能性、財務影響程度。?
2.評估標準：按照本準則第九條的規定。?
3.工具：可持續信息基本使用者調研、情景分析等。?
4.輸出：確定可持續風險和機遇的重要性優先級，識別出重要的可持續風險和機遇信息。?
步驟三：開展可持續影響信息的重要性評估。?
1.評估因素：規模、范圍、發生可能性以及不可補救性。?
2.評估標準：按照本準則第九條的規定。?
3.工具：利益相關方調研、專家評分、閾值判定等。?
4.輸出：確定可持續影響的重要性優先級，識別出重要的可持續影響信息。?
步驟四：編制可持續發展報告。?
1.整合評估結果。通過交叉分析、關聯性分析將可持續風險、機遇和影響的評估結果疊加取并集，視情況補充優化相關信息后，確定最終披露信息。?
2.動態管理與披露。每年定期復核更新議題，根據利益相關方反饋納入新議題或者調整閾值。?
（二）可持續風險和機遇信息的重要性評估。?
企業對可持續風險和機遇信息進行重要性評估時，可以參考以下流程：?
步驟一：識別具有潛在重要性的可持續風險和機遇信息。?
企業應當按照企業可持續披露準則的要求識別具有潛在重要性的可持續風險和機遇信息。對于本準則和相關具體準則中未作要求，但企業判斷某項信息對可持續信息基本使用者理解可持續風險和機遇對企業發展前景的影響是必要的，則該信息也屬于具有潛在重要性的信息。?
步驟二：根據具體事實和情況，運用判斷來評估步驟一中識別的具有潛在重要性的信息是否確實具有重要性，從而得到初步的重要信息。?
1.重要性判斷。?
本準則未統一規定任何重要信息的閾值，也沒有預設在特定情況下哪些信息必然具有重要性。企業在作出重要性判斷時，對當期財務影響的重要性判斷，要與編制財務報表時所運用的重要性判斷保持一致；對于未來可能發生的、無法確定結果的事件的信息的重要性判斷，應當重點考慮該項信息是否能夠影響可持續信息基本使用者對企業發展前景的評估，以及對企業經濟資源管理的評估，從而足以影響可持續信息基本使用者的決策。?
在評估信息是否能夠影響可持續信息基本使用者的決策時，企業應當考慮定量和定性因素。?
2.考慮定量因素。?
企業通常可以將可持續風險或者機遇的影響程度與其他指標進行比較，來評估該信息是否具有重要性。常見的定量因素包括對現金流、資源消耗量、投資回報率或者市場份額的影響。?
企業應當運用判斷確定進行定量評估的衡量標準。該判斷取決于與可持續風險或者機遇相關的衡量標準，以及與可持續信息基本使用者相關的信息。定量因素可以用來評估定量信息或者定性信息的重要性。?
3.考慮定性因素。?
企業在作出重要性判斷時所考慮的定性因素應當基于企業自身的特征。在作出重要性判斷時，企業需要考慮其特定的內外部定性因素。企業內部定性因素通常包括可持續風險或者機遇的性質、企業的業務模式和戰略在多大程度上依賴于特定資源或者關系，以及趨勢的變化等。企業外部定性因素通常包括企業的地理位置、企業所在的行業或者產業部門，以及企業運營所處經濟體的狀態等。?
4.綜合考慮定量和定性因素。?
企業可能根據一項或者多項定量或者定性因素將信息識別為重要信息。通常情況下，適用于特定可持續風險或者機遇的因素越多，或者這些因素可能產生的影響越重大，則與該特定風險或者機遇相關的信息可能就越具有重要性。定量因素和定性因素沒有優劣等級之分。企業在為評估信息重要性而考慮定量和定性因素時，不能僅依賴純粹的數字性指導原則或者對所有重要性判斷統一應用一套定量閾值，也不能僅憑定量或者定性評估作出所有的重要性判斷。?
5.考慮具有不確定結果的未來事件。?
在評估具有不確定結果的未來事件的信息是否具有重要性時，企業應當根據本準則考慮可能結果的范圍及發生概率。在考慮可能結果時，企業應當考慮所有相關的事實和情況。如果潛在影響顯著且事件很可能發生，則該信息更可能具有重要性。此外，企業還應當考慮發生概率低但結果影響顯著的事件相關信息是否具有重要性。?
6.考慮變化后的情況和假設。?
企業應當在每個報告日考慮變化后的情況和假設，以重新評估其重要性判斷。?
五、關于相稱性原則?
本準則第十一條規定了可持續信息披露應當符合的相稱性原則，該原則包括兩個方面：一是企業在識別可持續風險、機遇和影響，確定價值鏈范圍，編制可持續風險或者機遇預期財務影響的信息，以及編制可持續影響信息時，應當使用報告日合理且有依據的信息（該信息無須付出過度成本或者努力即可獲得）；二是企業在編制可持續風險或者機遇預期財務影響的信息時，應當采用與其技能、能力和資源相稱的方法。?
（一）報告日合理且有依據的信息（該信息無須付出過度成本或者努力即可獲得）。?
合理且有依據的信息，是指企業所使用的信息既要有合理依據、基于可靠的數據來源，又要與所報告內容相關，通常包括有關過去事項、當前狀況和未來狀況預測的信息。企業應當采取適當的治理和控制措施，確保所使用的信息有證據支撐。企業應當考慮所有合理可用的信息，不得忽視其已知信息。?
無須付出過度成本或者努力，是指企業應當考慮成本效益原則，無須投入與其規模和資源不匹配的過高成本或者努力、全面詳盡地搜索信息。關于過度成本或者努力的評估，取決于企業的具體情況，需要權衡企業付出的成本和努力以及由此產生的信息對可持續信息使用者的效益。例如，中小型企業可能無法像大型企業那樣進行全面數據采集，但可以通過合理的方法，如估算或者參考行業標準提供足夠可靠的信息。隨著時間的推移，該評估可能會隨著情況的變化而變化。?
企業在使用合理且有依據的信息時，應當考慮企業特有的因素和外部環境的一般情況，可以同時使用內外部數據來源。企業在編制財務報表、運營業務模式、制定戰略以及管理風險和機遇時已使用的信息，屬于無須付出過度成本或者努力即可獲得的信息。此外，企業無須進行全面詳盡的信息搜索來識別可合理預期會影響企業發展前景的可持續風險和機遇，以及可持續影響。?
企業不得基于不合理或者沒有依據的信息高估或者低估可持續風險或者機遇的預期財務影響。?
（二）采用與其技能、能力和資源相稱的方法。?
企業在編制可持續風險或者機遇預期財務影響的信息時，應當采用與其技能、能力和資源相稱的方法，即所采用的方法應當適合企業的規模、發展階段、技術條件、專業能力、團隊水平和資源條件等，且能夠在合理的成本內完成，避免資源浪費和過度復雜化。?
六、關于可持續風險和機遇的當期和預期財務影響?
本準則第二十條規定，企業應當披露可持續風險和機遇的當期和預期財務影響。當期和預期財務影響，是指可持續風險和機遇對企業報告期間和未來期間的財務狀況、經營成果和現金流量的影響。這種影響通常與財務報表信息形成關聯。在可持續發展報告中披露的當期和預期財務影響，按照企業會計準則相關要求已在財務報表表內和附注列示或者披露的，可以通過交叉索引的方式與企業當期的財務報表進行關聯；否則，應當視具體情況在可持續發展報告中披露。?
（一）當期財務影響。?
當期財務影響，是指可持續風險和機遇對當前報告期間的財務狀況、經營成果和現金流量產生的影響。在分析當期財務影響時，企業應當披露識別出的對下一年度報告期間相關財務報表的資產和負債賬面價值存在重大調整風險的可持續風險和機遇。資產賬面價值的重大調整風險，是指因可持續風險或者機遇，可能導致下一年度資產賬面價值顯著增加或者減少的情形。負債賬面價值的重大調整風險，是指因可持續風險或者機遇，可能導致下一年度負債賬面價值顯著增加或者減少的情形。?
（二）預期財務影響。?
預期財務影響，是指企業基于管理可持續風險和機遇的戰略，預計其財務狀況、經營成果和現金流量在未來短期、中期和長期內的變化。在分析預期財務影響時，企業應當考慮投資和處置計劃、實施戰略所計劃的資金來源等因素。投資和處置計劃包括資本性支出計劃、重大收購和撤資、合營企業、業務轉型、創新、新業務領域和資產報廢等。?
（三）財務影響定量信息披露的例外情況。?
如果企業確定其無須提供有關某項可持續風險或者機遇的當期或者預期財務影響的定量信息，企業應當披露未提供定量信息的原因、有關財務影響的定性信息（包括財務報表中最有可能受到或者已經受到該可持續風險或者機遇影響的項目），以及關于該可持續風險或者機遇、其他可持續風險或者機遇和其他因素的綜合財務影響的定量信息（除非該定量信息沒有價值）。?
七、企業的戰略和業務模式對可持續風險的韌性?
本準則第二十條規定，企業應當披露其戰略和業務模式對可持續風險韌性的信息。韌性，是指企業的戰略和業務模式對可持續風險有關的不確定性作出調整的能力。企業就戰略和業務模式對可持續風險的韌性開展評估時，應當披露所采用的情景分析等方法和關鍵假設、輸入值或者參數、時間范圍等。?
有條件的企業可以采用情景分析方法開展可持續風險韌性的評估。情景分析是一種常見的描述未來不確定性的戰略管理工具，是指在不確定情況下，識別和評估未來事件可能結果范圍的過程，旨在理解企業在不同的未來狀況下可能的表現。情景，是指導致未來某一特定結果的合理假設的發展路徑，企業需要考慮如果情景中描述的未來成為現實，對企業的戰略可能會有怎樣的影響。情景分析特別適用于對具有高度不確定性的問題的分析和評估。?
通常情況下，情景分析可通過以下五步法開展：?
1.識別可持續風險。重點關注最有可能對財務狀況、經營業績或者風險狀況產生重大影響的因素。?
2.定義情景。?
（1）確定關鍵假設，明確每個情景的核心假設。?
（2）選擇輸入值或者參數，如使用歷史數據、行業通用核算因子等作為輸入值。?
（3）設定時間范圍，可參考本準則第二十條分為短期、中期和長期。?
3.評估并分析企業在不同情景下的財務影響。?
4.評估并報告與情景相關的實際結果，并調整運營和財務假設。?
5.評估情景對于企業價值等方面的影響。?
企業也可采用其他方法開展可持續風險的韌性評估，如通過與投資者和其他利益相關方以及行業專家的接觸，并結合自身對行業和業務的了解，對可持續風險有關的不確定性進行評估。?
八、關于可持續影響信息披露?
本準則第二十四條規定，為滿足信息使用者的信息需求，除按照本準則相關規定外，企業還應當按照具體準則和應用指南的規定，披露本準則第十八條至第二十三條未涵蓋的重要的可持續影響信息。?
可持續影響信息披露的核心是讓可持續信息使用者了解企業與可持續議題相關的活動對經濟、社會和環境產生的實際影響或者可預見的潛在影響，包括積極影響或者消極影響，以評估企業活動對可持續發展的貢獻或者損害。例如，保護環境、創造經濟價值、提升社會福祉或者導致環境破壞、資源浪費、社會不公等。?
本準則第十八條至第二十三條關于四個核心要素的披露要求，聚焦可持續風險和機遇，以滿足可持續信息基本使用者的信息需求。與其他信息使用者相比，可持續信息基本使用者直接受到企業發展前景相關的財務效應的影響（享受企業價值上升的收益，承擔企業價值下跌的損失），更加關心可合理預期會影響企業發展前景的可持續風險和機遇信息。其他信息使用者同樣關心企業可持續發展情況，尤其是企業活動對經濟、社會和環境產生的影響。?
在某些情況下，可持續風險和機遇信息已經包含部分可持續影響信息。例如，在治理層面，董事會設立可持續發展委員會，這不僅是管理可持續風險和機遇，也是企業社會責任的體現；在戰略層面，企業設定的長期目標包含碳減排計劃，不僅是應對可持續風險，也包含了對環境的積極影響；在風險和機遇管理層面，企業積極選擇本地綠色供應商以降低供應鏈中斷風險，這不僅有經濟影響，還將產生環境影響；在指標和目標層面，企業設定的目標本身可能就包含對經濟、社會和環境產生的影響，如碳減排目標、可再生能源使用比例目標等包含對環境產生的影響；員工健康與安全目標、社區投資目標等包含對社會產生的影響。?
對于可持續風險和機遇中未包含的可持續影響信息，企業應當按照本準則第二十四條的要求進行補充披露，以滿足除可持續信息基本使用者外，其他可持續信息使用者的信息需求。?
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